تحليل تکنیکال یا فاندامنتال؟

امروز در این مقاله سعی داريم یکی از مباحث داغی را که بین دو گروه طرفدار تحلیل بنیادی و تکنیکال برانگیخته را مورد بررسی قرار دهیم.

تحليل بنيادی

اول از همه اگه بخوایم به صورت خلاصه بیان کنیم باید بگیم که تحلیل بنیادی یعنی بررسی ارزش ذاتی یک سهام. تحلیل بنیادی معمولا بر روی اطلاعات و داده های گنجانده شده در صورت های مالی تمرکز دارند. به تحلیل بنیادی، تحليل ريشه اي، پايه اي و يا اساسي هم ميگويند.

تصویر بالا نشان دهنده ارزش یک سهام است  که با بدست اوردن ارزش ذاتی آن میتوان به بهترین و بدترین زمان سرمایه گذاری دست پیدا کرد:

•  ارزش ذاتی سهم از قیمت فعلی آن سهم در بورس بیشتر باشد، آن سهم امکان رشد بیشتری دارد و بنابراین، برای خرید گزینه مناسبی است.
•  ارزش ذاتی سهم از قیمت فعلی آن سهم در بورس کمتر باشد، بنابراین آن سهم اصطلاح گران بوده و نه‌تنها برای خرید مناسب نیست، بلکه اگر سرمایه‌گذار چنین سهمی را در اختیار داشته باشد، بهتر است آن را بفروشد.
•  ارزش ذاتی سهم با قیمت فعلی آن در بورس برابر است، بنابراین قیمت آن سهم اصطلاحاً منصفانه است و خرید یا فروش آن، سودی را نصیب سرمایه‌گذار نمی‌کند.

تحليل تکنيکال

دومین روشی که قصد داریم آن را بررسی کنیم روش تحلیل تکنیکال است. این جمله معروف در بین تحلیل گران بسیار به کار برده میشود که گذشته، چراغ راه آينده است. سرمايه گذاران در روش تکنيکال بر اين باورند که با بررسي روند نوسانات قيمت يک سهم در گذشته، ميتوان قيمت آن سهم را در آينده بررسي کرد.
تحليل تکنيکال در واقع پيش بيني آينده بر اساس اتفاقات گذشته است. تحليلگران با استفاده از نمودارها و رابطه هاي رياضي روند قيمت سهم در آينده را بر اساس نوسانات گذشته پيش بيني ميکنند و در صورتي که به اين نتيجه برسند که قيمت فعلي آن در بورس افزايش قابل قبولي خواهد داشت، نسبت به خريد آن سهم اقدام ميکنند.
قانوني که در تحليل تکنيکال وجود دارد اين است که به هيچ وجه تحليلگر دنبال يافتن دليل تغيير جهت قيمتها نيست و تقريبا در اکثر اوقات دليل تغيير جهت را نميداند چرا که فقط بر قيمت و حجم تمرکز دارد.
طرفداران روش تحلیل تکنیکال همچنین اعتقاد دارند تاریخ تکرار می‌شود و روند گذشته قیمت سهم را می‌توان به آینده هم تعمیم داد.

کدام يکی؟ تحليل تکنيکال يا فاندامنتال؟؟

حالا خيلي از شما شايد بپرسيد خب، حالا کدام روش؟
منشا ايجاد دو روش با هم متفاوت هستند و به صورت دقيق نميشه گفت که کدام روش نسبت به روش ديگر برتري دارد ولي به عنوان يک رهنمود کلي روش ترکيبي پيشنهاد ما به شماست!! بر اساس این پیشنهاد میتوان ابتدا ارزندگی یک سهام را با استفاده از روش تحلیل بنیادی مورد تایید قرار داد و بعد با استفاده از تحلیل تکنیکال زمان مناسب خرید یا فروش تشخیص داده شود. با این کار تنها بر سهام شرکت هایی محدود میشوید که از طریق تحلیل بنیادی قبلا تایید شده است.